使用量化模型预测比特币价格，第 1 部分

这是一个多部分系列的第一部分，旨在回答以下问题：比特币的“基本价值”是什么？一部分是渗透率，第四部分是比特币的算力和预估价格。

稀缺价值

近几个月来——在整个 COVID-19 大流行及其负面经济影响期间——整个 2020 年，世界各地的中央银行发行了前所未有的大量资金，以应对不可避免的经济危机。我们生活在这样一个世界，中央银行发行的每一代新货币都会导致通货膨胀，或降低货币本身的购买价值，从而导致商品价格上涨。

例如，根据世界美元货币供应量的注册价值，仅去年一年，美元印刷就占同期产生的所有美元的近 20%。仅仅一年就涨了 20%，这简直是荒谬的，而且违反要求政府将流通中的美元与中央银行金库中的黄金数量挂钩的协议（著名的 1971 年布雷顿森林协议）也是荒谬的。

因此，印刷的美元越多，我们就越能看到它们的价值随着时间的推移而下降。与通货膨胀相反的是通货紧缩——换句话说，随着时间的推移，货币升值越多，其购买力就越高。

重要的是要了解比特币 (BTC) 旨在无限增值。我这样说是因为最小的金额 satoshi 等于 0.00000001 个比特币。显然，它的创造者为他的创造设想了一个通缩系统，可以帮助它达到不断增长的价值。当一个聪变得价值一美元时，比特币将等于 1 亿美元。这就是中本聪认为他的比特币的价值。

显然，不会立即发生，即使在短期内也不会。这条路可能很长，并且铺有几个破灭的气泡。只有最勇敢、最顽强的抵抗者才能在商业上取得成功。但是，唉，这就是金融市场的故事。

为什么比特币有可能达到这个价值？

因为世界上有 70 亿人，而在其世代周期结束时，只有 2100 万比特币在流通。截至 2020 年，估计全球约有 2000 万人拥有超过 100 万美元的财富——你认为所有这些富人都拥有足够的比特币吗？他们中的许多人将无法拥有整个比特币，因为几年后购买一个比特币的成本太高，而且拥有它们的人永远不会考虑出售它们。这是稀缺性。

尽管我们已经习惯了通货膨胀或中央银行印钞越来越多，但它在加密货币世界中并不存在。在某些情况下，存在特殊的加密货币，旨在随着时间的推移减少流通中的代币数量。

稀缺性，加上加密货币流通量的增加，是价格趋于上涨并将随着时间的推移继续上涨的主要原因。你现在已经了解到，拥有一个完整的比特币将是一种奢侈品，只有极少数人能够负担得起，最多几百万，因为有传言说第 100 万将安全地存储在 Satoshi 的钱包中间。

就在相对较短的时间内快速致富而言，这是我们所知道的最具体的可能性。尽管如此，对于一小部分人来说，由于加密货币而成为百万富翁已经发生了（全球大约有 100,000 人）。

稀缺性和贵金属

稀缺的概念早已存在，并且在黄金、白银、钯或铂等商品中广为人知。这些稀有材料越珍贵，其产量就越稀缺。但是有没有一种数学模型可以根据商品的稀缺性来估计其正确的价值？

如果我们考虑诸如法拉利、劳力士、著名画家的古代绘画等现象，所有这些资产的价值远远超过其变现成本，这归因于那些自己创造资产的人所导致的稀缺性2022比特币历年详细价格表，例如比特币。事实上，有一个数学模型叫做“库存到流量”，简称 SF，它根据世界上已经存在的数量（库存）和每年提取的数量（流量）来估算价格。

每年提取的数量越少，贵金属的价值就越高。而且由于流通中的现有存量需要很多年才能翻一番，它本身就具有价值，因为它是稀缺的。

在此表中，SF 以当前库存翻倍所需的年数来衡量。如您所见，与当前库存相比，黄金每年以 1.8% 的速度提取，因此其总价值高于其他商品。

如果将市场价值和供应增长之间的关系应用于幂图（两个轴都使用对数刻度的笛卡尔平面），则市场价值和供应增长之间的关系会更加明显。

从这张图中可以清楚地看出，一种商品的稀缺性及其整体市场价值存在幂律。幂律是从两个对数轴的笛卡尔平面上已有关系的线性关系推导出来的，如上图所示。

这项法律是否也适用于比特币，它旨在拥有不断增加的存量与流量比率？ （即开采的比特币数量随着时间的推移而减少）。

从图中可以明显看出，即使比特币的规模不同，它们也遵循相同的幂律。

图中的三个中断代表三个减半，即比特币挖矿减半的现象，大约每四年发生一次，使得比特币与流通中的股票相比越来越稀缺。

从这张图我们可以看出2022比特币历年详细价格表，20万亿美元的价值几乎是不可能实现的，其实这只是时间问题——一旦比特币一年挖出的百分比在1%以下，就会发生这种情况2024 年将减半。